Die Vergleich von Lebensversicherungsverträgen bedeutet, drei Variablen zu messen: die jährlich erhobenen Gebühren, die Nettorendite des Eurofonds und die Qualität der Fonds in Rechnungseinheiten. Das relative Gewicht jeder einzelnen hängt vom Profil des Sparers, seinem Anlagehorizont und seiner Risikobereitschaft ab. Dieser Artikel untersucht die Unterschiede zwischen den Verträgen, um zu identifizieren, was die langfristige Leistung beeinflusst.
Lebensversicherungsgebühren: die Unterschiede, die die langfristige Rendite beeinflussen
Die Gebühren sind der erste Filter bei der Auswahl eines Vertrags. Drei Hauptposten absorbieren einen Teil des Kapitals oder der Gewinne: die Einzahlungsgebühren, die jährlichen Verwaltungsgebühren und die Umschichtungsgebühren.
| Art der Gebühren | Traditionelle Bankverträge | Online-Verträge ohne Eintrittsgebühren |
|---|---|---|
| Einzahlungsgebühren | Bis zu mehreren Prozent des eingezahlten Betrags | 0 % |
| Jährliche Verwaltungsgebühren (Eurofonds) | Variabel, oft höher | Unter den niedrigsten auf dem Markt |
| Umschichtungsgebühren | Bei jeder Bewegung berechnet | Oft kostenlos |
Ein Vertrag ohne Eintrittsgebühren lässt die gesamte Einzahlung ab dem ersten Tag arbeiten. Über einen langen Anlagehorizont kann der Unterschied in der Kapitalisierung zwischen einem Vertrag mit Einzahlungsgebühren und einem Vertrag mit 0 % mehrere Tausend Euro ausmachen.
Die jährlichen Verwaltungsgebühren, auch wenn sie auf den ersten Blick niedrig erscheinen, summieren sich Jahr für Jahr. Die Reduzierung der Verwaltungsgebühren um einige Zehntelpunkte verbessert mechanisch die Nettorendite. Dies ist der direkteste Hebel, den der Sparer hat, bevor er seine Fonds auswählt.
Um die Gebührenstrukturen entsprechend Ihrem Profil zu vergleichen, geben die von Le Meilleur Placement angebotenen Versicherungen die Gebühren an, die für jeden referenzierten Vertrag gelten.
Eurofonds und Rechnungseinheiten: zwei Renditelogiken, die abgewogen werden müssen
Der Eurofonds garantiert das investierte Kapital. Nach einer Phase der Rücknahme hat dieses Produkt wieder eine positive Nettokapitalaufnahme verzeichnet, ein Zeichen dafür, dass die Sparer wieder Interesse daran haben, angesichts des Anstiegs der Anleiherenditen. Die Rendite bleibt moderat, aber die Sicherheit des Kapitals zieht vorsichtige Profile oder diejenigen an, die sich dem Ruhestand nähern.
Die Rechnungseinheiten (UC) umfassen verschiedene Anlagen: Aktien, Anleihen, ETFs, SCPI, thematische Fonds. Die UC ziehen einen wachsenden Teil des Nettosparens an, jedoch ohne jegliche Kapitalgarantie. Das Potenzial für langfristige Performance ist höher, vorausgesetzt, man akzeptiert manchmal ausgeprägte Schwankungen.
Die Falle der bedingten Bonuszinsen
Mehrere Versicherer reservieren ihren besten Zinssatz für den Eurofonds für Sparer, die einen minimalen Anteil ihrer Einzahlung in Rechnungseinheiten anlegen. Den maximalen angegebenen Zinssatz zu vergleichen, ohne die Bonusbedingungen zu überprüfen, verfälscht die Analyse.
Ein angezeigter Bonuszins auf einem attraktiven Niveau verliert an Interesse, wenn die Gegenleistung eine signifikante Exposition gegenüber riskanten Anlagen erfordert. Der Sparer muss den erwarteten Gewinn aus dem Eurofonds und das Risiko eines Verlustes auf den geforderten UC-Anteil gegeneinander abwägen.
Freie Verwaltung oder verwaltete Verwaltung: welches Modell für welches Sparerprofil
Bei der freien Verwaltung wählt der Unterzeichner selbst die Aufteilung zwischen Eurofonds und Rechnungseinheiten und entscheidet über jede Umschichtung. Dieses Modell eignet sich für Sparer, die die Märkte verfolgen und ihre Allokation steuern möchten.
Bei der verwalteten Verwaltung passt ein Fachmann die Allokation gemäß einem definierten Mandat (vorsichtig, ausgewogen, dynamisch) an. Dieses Modell delegiert die Investitionsentscheidungen, kann jedoch manchmal zusätzliche Verwaltungsgebühren verursachen.
- Die freie Verwaltung erfordert Zeit und ein Verständnis der verfügbaren Anlagen, vermeidet jedoch die Mandatsgebühren.
- Die verwaltete Verwaltung vereinfacht die Nachverfolgung, vorausgesetzt, man überprüft, dass die zusätzlichen Gebühren die erwartete Überrendite nicht schmälern.
- Kein Verwaltungsmodell kompensiert einen von Anfang an schlecht gewählten Vertrag: Ein verwaltetes Mandat auf einem Vertrag mit hohen Gebühren bleibt benachteiligt.
Besteuerung der Lebensversicherung und Vertragsalter
Die Besteuerung der Lebensversicherung hängt vom Alter des Vertrags zum Zeitpunkt der Rücknahme ab. Bei einer Abhebung sind nur die Zinsen (Kapitalgewinne) steuerpflichtig, nicht das ursprünglich eingezahlte Kapital.
Nach acht Jahren Haltedauer gilt ein jährlicher Freibetrag auf die abgehobenen Gewinne. Für einen Alleinstehenden beträgt dieser Freibetrag 4.600 Euro pro Jahr. Für ein verheiratetes oder in einer eingetragenen Partnerschaft lebendes Paar unter gemeinsamer Besteuerung steigt er auf 9.200 Euro.
Im Hinblick auf die Übertragung profitieren die Beträge, die vor dem 70. Lebensjahr des Unterzeichners gezahlt werden, von einem Freibetrag von 152.500 Euro pro benanntem Begünstigten. Dieser Rahmen macht die Lebensversicherung zu einem Instrument zur Übertragung von Vermögen, das sich vom klassischen Erbrecht unterscheidet.
Ein altes Vertragsmodell umwandeln, anstatt es zu schließen
Ein alter Vertrag zu schließen, um einen neuen zu eröffnen, führt zum Verlust der angesammelten steuerlichen Vorzüge. Unter bestimmten Bedingungen ermöglicht die Umwandlung eines bestehenden Vertrags beim gleichen Versicherer den Wechsel zu einem wettbewerbsfähigeren Angebot, während das ursprüngliche Eröffnungsdatum beibehalten wird. Diese Option, die aus dem Gesetz Pacte hervorgeht, wird untergenutzt, obwohl sie es vermeidet, von vorne mit dem steuerlichen Zähler zu beginnen.
Solidität des Versicherers und Begünstigtenklausel: zwei vernachlässigte Überprüfungen
Die Leistung eines Vertrags ist wertlos, wenn der Versicherer, der ihn trägt, finanzielle Schwierigkeiten hat. Die jährlich veröffentlichten Solvabilitätsberichte ermöglichen es, die Fähigkeit eines Versicherers zu überprüfen, seinen Verpflichtungen nachzukommen. Die ACPR überwacht diese Kennzahlen und veröffentlicht regelmäßig Bilanzen zur Solidität des Sektors.
Die Begünstigtenklausel hingegen bestimmt, wer im Falle des Todes des Unterzeichners das Kapital erhält. Eine schlecht formulierte Begünstigtenklausel kann zu einer standardmäßigen Erbschaftsbehandlung führen, mit erheblichen steuerlichen Konsequenzen. Sie sollte bei jeder Änderung der familiären Situation (Heirat, Scheidung, Geburt) überprüft werden.
- Überprüfen Sie das Solvabilitätsverhältnis des Versicherers, bevor Sie einen Vertrag abschließen.
- Lesen Sie die Begünstigtenklausel mindestens alle fünf Jahre oder nach jedem familiären Ereignis erneut durch.
- Bewahren Sie eine Kopie des Vertrags und seiner Änderungen in einer für Angehörige zugänglichen Akte auf.
Die Wahl eines Lebensversicherungsvertrags beruht auf einem Gleichgewicht zwischen Gebühren, Rendite, Besteuerung und Solidität des Versicherers. Das Alter des Vertrags wiegt ebenso schwer wie die angegebene jährliche Rendite, und die Begünstigtenklausel bleibt das letzte Glied einer kohärenten Vermögensstrategie.
